PRO Export (новости ИТ-экспорта и венчура)

Есть ли у ИИ проблема с валовой маржой?

СиДжей Густафсон, автор Mostly Metrics, рассмотрел текущие показатели крупных компаний в области ИИ. Несмотря на их высокую выручку, вопросы о валовой марже никуда не исчезают.

Итак, что же известно?

  • OpenAI уже достигла годовой повторяющейся выручки (ARR) в $1,6 млрд, а Anthropic ожидает $850 млн. Однако валовая маржа Anthropic составляет лишь 50-55%.

  • Для сравнения, у Nvidia валовая маржа составляет 73%, а у Intel – 40%. Оба гиганта работают в близких областях, что делает сравнение особенно интересным.

  • В подкасте, который упоминает автор, эксперты рассуждают, что в лучшем случае крупные модели ИИ могут достигать валовой маржи в 60%. Для средних моделей этот показатель может быть до 80%, а для нишевых – до 90%, а это высокий результат для SaaS. Однако такие цифры остаются скорее исключением.

  • Ситуация может измениться с появлением специализированного оборудования и более узкоспециализированных ИИ-моделей. Но вполне возможно, что текущие уровни рентабельности сохранятся.

Подробности